Florentino Pérez ha lanzado una contraoferta para la compra de Abertis. El grupo ACS ha presentado, a través de su filial alemana Hochtief, una contraopa valorada en 18.580 millones de euros por el 100% de las acciones, frente a los 16.341 millones de euros puestos sobre la mesa por la italiana Atlantia. Un precio de 18,76 euros por acción, 2,26 euros más que los ofrecidos por Atlantia (16,5 euros).
La unión de Hochtief y Abertis daría lugar a un gigante mundial de infraestructuras, del que ACS pasaría a controlar menos del 50% tras la correspondiente ampliación de capital. De forma paralela, Hotchtief ofrecerá un canje por acciones que implicará el cambio de una acción de Abertis por 0,1281 de la filial alemana de ACS. Para llevar a cabo dicha unión se baraja una fusión por absorción de Abertis por Hotchief y otras sociedades de la compañía alemana y que el nuevo grupo cotice en Alemania.
La oferta prestada por Hochtief está condicionada a la aceptación de al menos el 50% más una acción de Abertis y a que opten por la contraprestación en acciones 193.530.179 títulos de la concesionaria española, el máximo permitido. Teniendo en cuenta ese tope y la ecuación de canje, el número de acciones nuevas de emisión de Hochtief ascenderá, como máximo, a 24.791.216 títulos, según la documentación enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en la que se detalla que el grupo del presidente del Real Madrid ha rehusado a su derecho de suscripción preferente en la ampliación de capital de su filial alemana.
La oferta también queda condicionada a que obtenga el visto bueno de autoridades de Brasil (Transporte, Competencia y Telecomunicaciones) y de la Comisión Europea, entre otras.
La operación, aprobada por el Comité Ejecutivo y el Consejo de Supervisión de Hochtief, cuenta con un aval de JP Morgan por valor de 14.963 millones de euros.
Minutos antes de conocerse la oferta, la CNMV ha suspendido la cotización de ACS, Abertis y la filial de ésta Cellnex ante la inminencia de detalles sobre la operación.
Desde que Atlantia formalizara su oferta en junio, ACS había reconocido ante el supervisor bursátil que sopesaba la posibilidad de lanzar una opa competidora y que ésta podría instrumentarse a través de Hochtief. ACS tenía de plazo hasta mañana, jueves, para presentar la solicitud de autorización de su oferta ante la CNMV, que deberá contestar en un máximo de siete días hábiles si la admite a trámite y contará con 20 días para dictaminar si la autoriza o la deniega.
Una vez autorizada la opa de ACS, los accionistas de Abertis dispondrán de 30 días para decidir qué oferta aceptan: el cambio en efectivos, por acciones o un combinado de ambas opciones. Durante ese plazo, tanto la firma española como Atlantia podrán mejorar su oferta tantas veces como quieran y deberán volver a solicitar autorización. Cinco días antes de que acabe el periodo de aceptación, que será fijado por la CNMV, ambas compañías podrán presentar su oferta final en "sobre cerrado" o medio equivalente.
Atlantia, por ser el primer oferente y siempre que no haya desistido, tendrá la última palabra y podrá mejorar su oferta si no es inferior en un 2% a la de ACS. En caso de optar por mejorarla, la oferta de Atlantia deberá superar en al menos un 1 % a la de ACS y se volverá a abrir un plazo de aceptación de 15 días.
La OPA de ACS sobre Abertis ha disparado las cotizaciones de ambas. Un 5,17% más, hasta 33,055 euros, en el caso de la empresa de Florentino y un 7,02%, hasta 18,84 euros, para la empresa concesionaria española. Igualmente, su filial Cellnex ha subido en 0,16 euros (un 0,8 % más), hasta cotizar a 20,2 euros.