El fondo británico CVC ha puesto en marcha su salida definitiva de Naturgy tras lanzar una colocación acelerada de acciones entre inversores institucionales. La operación, comunicada este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), incluye la venta de toda la participación que mantenía en la energética española a través de Rioja Acquisition.
En concreto, Goldman Sachs Bank Europe está coordinando la colocación privada acelerada de 107,47 millones de acciones de Naturgy, equivalentes al 11,08% del capital social de la compañía. A ello se suma la liquidación de operaciones con derivados ya existentes, que supondrá la venta adicional de otros 26,38 millones de títulos, aproximadamente un 2,72% del capital.
Con ambas operaciones, que se ejecutarán de forma simultánea, CVC se desprenderá de la totalidad de su participación en Naturgy, cifrada actualmente en el 13,8% del capital. Al precio de cierre de este martes, el paquete alcanza un valor cercano a los 4.000 millones de euros.
La colocación, dirigida exclusivamente a inversores institucionales, comenzó de inmediato y se prevé que concluya en menos de un día. Una vez finalizado el proceso, Goldman Sachs comunicará el precio definitivo de venta y el resultado final de la operación. Naturgy, por su parte, no obtendrá ingresos derivados de esta transacción.
La desinversión de CVC llega pocos meses después de la salida de BlackRock del accionariado de la energética. El pasado marzo, el gigante estadounidense vendió el 11,4% que mantenía en Naturgy a través de GIP mediante otra colocación acelerada. Parte de ese paquete fue adquirido por CriteriaCaixa, que elevó entonces su participación hasta el 28,5% del capital y se consolidó como principal accionista del grupo.
CVC había desembarcado en Naturgy en 2018 junto a Corporación Financiera Alba, el brazo inversor de la familia March, tras adquirir cerca del 20% de la compañía a Repsol por unos 3.800 millones de euros. La operación se articuló mediante el vehículo Rioja Bidco Shareholdings, posteriormente reorganizado en distintas sociedades luxemburguesas.
En los últimos meses, tanto CVC como Alba habían reorganizado su estructura accionarial. Alba pasó a controlar directamente un 5,01% de Naturgy, mientras que CVC mantenía el 13,8% ahora puesto a la venta. Ambos grupos habían roto ya su alianza societaria, lo que les permitía gestionar de manera independiente sus respectivas participaciones.
Con esta operación, Naturgy inicia una nueva etapa accionarial marcada por el peso creciente de CriteriaCaixa y la presencia del fondo australiano IFM, que controla alrededor del 15,2% del capital y cuenta con representación en el consejo de administración.