BBVA gana 2.527 millones de euros y se sitúa como uno de los bancos más sólidos y solventes de Europa

BBVA cerró el primer semestre del año con un beneficio atribuido de 2.527 millones de euros (-9,7 por ciento) después de dotar una provisión genérica para insolvencias adicional en el trimestre de 250 millones de euros (el Grupo no dotó provisiones genéricas para insolvencias adicionales durante el primer semestre de 2009). Este resultado del Grupo refleja la excelente evolución de los ingresos, la fortaleza de sus resultados operativos y la potencia de su modelo de negocio.

BBVA cerró el primer semestre del año con un beneficio atribuido de 2.527 millones de euros (-9,7 por ciento) después de dotar una provisión genérica para insolvencias adicional en el trimestre de 250 millones de euros (el Grupo no dotó provisiones genéricas para insolvencias adicionales durante el primer semestre de 2009). Este resultado del Grupo refleja la excelente evolución de los ingresos, la fortaleza de sus resultados operativos y la potencia de su modelo de negocio, centrado en una relación a largo plazo con el cliente. En el segundo trimestre estanco, el beneficio atribuido de BBVA alcanzó los 1.287 millones de euros, un 3,8 por ciento más que en el primero, lo que demuestra la resistencia y capacidad del Grupo de generar resultados positivos y recurrentes, incluso durante la crisis.

Los elementos más significativos de la evolución de los resultados de BBVA en el segundo trimestre han sido cuatro: sensible recuperación de la actividad, tanto en la inversión crediticia (+4 por ciento) como en la captación de recursos (+2 por ciento); recurrencia y calidad de los resultados, que se concreta en un trimestre récord en margen bruto; confirmación de las perspectivas positivas en riesgos, con una mejora de la tasa de mora del Grupo (4,2 por ciento), que desciende por primera vez desde 2006; y, por último, adecuada gestión del capital y la liquidez, que se ha visto refrendada por los excelentes resultados conseguidos por BBVA en las pruebas de resistencia realizadas a la banca europea por parte del CEBS (Commettee of European Banking Supervisor).

En un entorno dominado por factores como el deterioro del riesgo soberano, el ‘downgrade’ del rating de distintos estados e instituciones financieras, unos mercados mayoristas tensionados, la caída de ingresos en la actividad mayorista, el deterioro de los márgenes de la banca minorista y el empeoramiento de la calidad crediticia global, el Grupo BBVA sigue demostrando su fortaleza trimestre a trimestre, fortaleza que se extiende a los principales capítulos de la gestión (resultados, riesgos, solvencia y liquidez) y a todas las áreas de negocio.

Actividad
Durante el segundo trimestre del año se observa un cambio de tendencia en la caída de la actividad comercial iniciada con el principio de la crisis en 2007, que se refleja en una recuperación de la inversión crediticia, con avances en prácticamente todas las áreas de negocio y señales de recuperación en las cifras de facturación a clientes particulares. Esta rúbrica crece en los productos de mayor vinculación y de menor riesgo como hipotecario comprador y préstamos a instituciones públicas y gobiernos, con una mejora de los diferenciales.
Los créditos brutos a la clientela del Grupo ascendieron en junio a 348.884 millones de euros, con un crecimiento del 4 por ciento. Es la primera variación interanual positiva desde hace cuatro trimestres.

En cuanto a los recursos de clientes, ascendían al cierre de junio a 508.659 millones de euros (+2 por ciento). Destaca en el segundo trimestre la positiva evolución de los depósitos minoristas, que aumentaron en el Grupo en 19.371 millones de euros. De ese importe, 10.120 millones de euros corresponden a España y Portugal.

Recurrencia de resultados
Un trimestre más y en la todavía complicada coyuntura económica actual, los resultados de BBVA muestran la fortaleza del beneficio operativo, apoyado tanto en la adecuada diversificación geográfica del Grupo como por negocios y segmentos.

El margen bruto –que registró de abril a junio un importe máximo histórico trimestral, 5.579 millones de euros– ascendió en el primer semestre a 10.880 millones de euros(+4,8 por ciento). A este positivo comportamiento contribuyó tanto el margen de intereses (+1,2 por ciento) y las comisiones, la parte más estable derivada de la relación con los clientes, como los resultados por operaciones financieras, dividendos y resultados por puesta en equivalencia.

Es significativo, en cuanto a la diversificación del Grupo, que el 46 por ciento del margen bruto ya procede de zonas emergentes con buenas perspectivas de crecimiento, mientras que el 54 por ciento restante lo aportan las economías desarrolladas.
Los gastos de explotación del semestre ascienden a 4.380 millones de euros, un 7,1 por ciento en variación interanual. Cabe destacar que la fortaleza financiera del Grupo ha permitido mantener los planes de transformación e impulsar la inversión en planes de crecimiento en las distintas unidades. El ratio de eficiencia (40,3 por ciento) prácticamente repite el dato de los primeros tres meses del año, en línea con el alcanzado en 2009, lo que supone seguir siendo una referencia en el sector.

El margen neto acumulado, variable fundamental de la gestión, creció en el primer semestre un 3,3 por ciento interanual, hasta los €6.500 millones, confirmando la fortaleza operativa del Grupo.

Mejora de los indicadores de riesgo
El tercero de los aspectos clave de los resultados del Grupo ha sido la confirmación de las perspectivas positivas en la gestión de riesgos que ya se apuntaron al término del primer trimestre. Las entradas brutas en mora vuelven a caer –el 6,7 por ciento en el trimestre–, y sube la media mensual de recuperaciones en 2010 con respecto a 2009. Así, la tasa de morosidad del Grupo registra un comportamiento diferencial: se sitúa en el 4,2 por ciento y desciende por primera vez desde 2006. La mejora del ratio de mora se produce especialmente en los mercados que más han sufrido en la crisis, como México (3,8 por ciento), España (5,0 por ciento) y EEUU (4,3 por ciento).

Junto a la estabilización de la prima de riesgo, más sensible en aquellas franquicias con mayor repunte en trimestres pasados, el Grupo ha reforzado sus tradicionales criterios de prudencia en los saneamientos. Las pérdidas por deterioro de activos ascienden en el semestre a 2.419 millones de euros (+24,4 por ciento) e incluyen una dotación adicional de provisiones genéricas para insolvencias en el segundo trimestre de 250 millones de euros.

De esta forma, las dotaciones en el trimestre suponen el 40 de euros del margen neto generado en ese periodo, lo que ha permitido elevar el ratio de cobertura, por segundo trimestre consecutivo, en dos puntos porcentuales, hasta el 61 de euros.

La fortaleza de la cuenta de resultados del Grupo le permite contar con una sólida posición en términos de capital. Ha vuelto a generar en el trimestre 20 puntos básicos de capital de forma orgánica, que le permite absorber el impacto de la inversión realizada para el incremento de participación en su socio chino CNCB del 10 por ciento al 15 por ciento del capital.

BBVA terminó el semestre con un ‘core capital’ del 8,1%, similar al nivel registrado en marzo. El Tier I se sitúa en el 9,2 por ciento y la base de capital en el 12,7 por ciento, estando afectados en 30 y 40 puntos básicos, respectivamente, fundamentalmente por la inversión en China.

Al terminar el primer semestre
Junto a la estabilización de la prima de riesgo, más sensible en aquellas franquicias con mayor repunte en trimestres pasados, el Grupo ha reforzado sus tradicionales criterios de prudencia en los saneamientos. Las pérdidas por deterioro de activos ascienden en el semestre a 2.419 millones de euros(+24,4 por ciento) e incluyen una dotación adicional de provisiones genéricas para insolvencias en el segundo trimestre de 250 millones de euros.

De esta forma, las dotaciones en el trimestre suponen el 40 por ciento del margen neto generado en ese periodo, lo que ha permitido elevar el ratio de cobertura, por segundo trimestre consecutivo, en dos puntos porcentuales, hasta el 61 por ciento.

La fortaleza de la cuenta de resultados del Grupo le permite contar con una sólida posición en términos de capital. Ha vuelto a generar en el trimestre 20 puntos básicos de capital de forma orgánica, que le permite absorber el impacto de la inversión realizada para el incremento de participación en su socio chino CNCB del 10 por ciento al 15 por ciento del capital.

BBVA terminó el semestre con un ‘core capital’ del 8,1%, similar al nivel registrado en marzo. El Tier I se sitúa en el 9,2 por ciento y la base de capital en el 12,7 por ciento, estando afectados en 30 y 40 puntos básicos, respectivamente, fundamentalmente por la inversión en China.


Al terminar el primer semestre, BBVA sigue contando con plusvalías latentes en sus carteras de participaciones más líquidas de 762 millones de euros.

Entre los más sólidos
La fortaleza financiera y la solvencia de BBVA también han quedado confirmadas en las pruebas de resistencia realizadas a la banca europea y que se publicaron el pasado viernes por el CEBS. Pese a que el Grupo no ha realizado ninguna ampliación de capital desde el inicio de la crisis, BBVA se encuentra entre los bancos más sólidos y solventes de Europa.

Los resultados confirman que BBVA es uno de los tres bancos europeos con menor impacto en sus ratios de capital, lo que obedece a que tiene un modelo de negocio con capacidad de generar resultados operativos y asegurar el pago de dividendo, incluso en los escenarios más negativos; un modelo que le proporciona recurrencia y sostenibilidad de los beneficios y que refleja una rentabilidad diferencial sobre sus activos.

Igualmente, la confirmación el pasado 14 de julio de los ratings por parte de S&P posiciona al Grupo como unas de las cuatro entidades con mejor calificación a nivel mundial.

BBVA disfruta también de una sólida posición de liquidez y financiación. El Grupo ha tenido acceso a los mercados en medio de las tensiones registradas en los últimos meses, en los que ha realizado emisiones a largo plazo por un importe de 7.599 millones de euros.

Además, ha captado en el segundo trimestre depósitos retail por 19.371 millones de euros.

El Grupo se mantiene como uno de los bancos más rentables de su grupo de referencia. Terminó el semestre con una Rentabilidad sobre Recursos Propios (ROE) del 17,9 por ciento y una Rentabilidad Sobre Activos Totales (ROA) del 0,99 por ciento.

BBVA repartió el pasado 12 de julio el primer dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2010 por un importe de 0,09 euros por acción en efectivo.