Société Générale pierde 4.900 millones por el fraude de un empleado

¿Cómo un sólo corredor ha podido hacer que un banco centenario haya perdido 4.900 millones de euros? Esta es la pregunta a la que ahora intentarán dar una respuesta tanto la propia Société Générale como el Banco de Francia, que esta misma mañana ha anunciado la apertura de una investigación sobre un fraude colosal. Toda una puñalada contra la credibilidad y las cuentas del banco francés y que ha agravado su desestabilización en los mercados debido a la crisis de los créditos hipotecarios en Estados Unidos (subprime).

Según ha anunciado la entidad, los 4.900 millones de euros estafados se suman a los otros 2.050 millones perdidos en los últimos días debido a una depreciación de sus activos por la crisis de las subprimes, de forma que la Société Générale contemplará unas pérdidas de 7.000 millones de euros en sus cuentas de 2007. Pese a las pérdidas, la entidad ha querido puntualizar en un comunicado que cerrará el ejercicio con unos beneficios netos de entre 600 y 800 millones de euros. La puntualización ha servido para frenar el pánico ante lo sucedido, si bien no ha impedido que la cotización del título de Société Générale permaneciese suspendido en el mercado parisino durante media mañana para perder, tras volver a cotizar, el 5,87%.

El director general de la entidad, Daniel Bouton, se ha presentado ante la prensa para explicar lo sucedido, sobre todo de cara a los inversores de su banco, los realmente perjudicados por la malversación y de los que al menos un centenar ya han presentado una denuncia ante la fiscalía de París contra el culpable. Lo mismo que hará también la propia Société Générale en los próximos días. Con el respaldo del consejo de administración, que rechazó en las últimas horas su dimisión, Bouton ha anunciado su renuncia a sus primas hasta junio en solidaridad con los inversores de su banco. Pero sobre todo ha subrayado que la debacle tiene nombre y apellidos propios: los de un corredor que trabajaba en París.

No es la primera vez

La historia tiene un aire de « ya visto ». En 1995, el trader británico Nick Leeson causó la pérdida de 1.400 millones de dólares a uno de los bancos más prestigiosos de Gran Bretaña, el Barings, y en septiembre de 2007 Richard Bierbaum fue acusado de violar los procedimientos de control de riesgo del banco Calyon, causando así una pérdida de 347 millones de dólares. En ámbito francés, el mayor banco minorista galo, el Crédit Agricole, sufrió un revés semejante también en 2007 al perder unos 250 millones de euros debido a una operación no autorizada de uno de sus empleados.

El corredor de la Société Générale, sin embargo, ha ido mucho más lejos. Su identidad no ha sido revelada, por el momento. Se sabe, sin embargo, que el banco ya ha iniciado los trámites legales para oficializar su despido inmediato, así como los de sus directos superiores. La Société Générale ha explicado también cómo pudo cometer el fraude y, sobre todo, ha subrayado "la naturaleza aislada y excepcional" del mismo. Al parecer, el trader se sirvió de su "profundo conocimiento de los procedimientos de control" para disimular su malversación mediante "un elaborado montaje de transacciones ficticias". Estas últimas las realizó los días 19 y 20 de enero, es decir, inmediatamente después de que el viernes pasado la Société Générale cerrara con una pérdida record del 8,27% ante unos rumores de depreciación de sus activos debido a la crisis de las subprime. Según un corredor del mercado londinense, el rumor de su presunto fraude ya contribuyó en buena medida al catastrófico cierre del lunes de la bolsa parisina, que vivió su peor sesión desde el 11 de septiembre de 2001.

Un doble golpe
En todo caso, las pérdidas provocadas por la malversación se han producido en un momento en que las condiciones del mercado son especialmente desfavorables. Por eso el banco ha decidido contabilizar el impacto negativo de la estafa en sus cuentas de 2007 al tiempo que ha anunciado un aumento de capital de unos 5.500 millones de euros. Sus accionistas dispondrán de un derecho de preferencia para suscribir esta recapitalización. Además, según algunas voces, esto podría conllevar una recomposición del paisaje financiero francés. Desde hace varios meses corren rumores de una unión Société Générale-BNP Paribas, hasta ahora desmentida por los interesados. Sin embargo, varios analistas financieros ya han advertido que el escándalo podría tener graves consecuencias para la independencia de la Société Générale. En este sentido, sus portavoces han señalado durante las últimas horas que el tema de una posible compra de la entidad "no está de actualidad".

Pero vistas las proporciones del fraude, la entidad también ha intentado dar garantías a los inversores anunciando un beneficio neto en las cuentas finales de 2007 y la propuesta del pago de un dividendo a cuenta del ejercicio de 2007, "en línea con el objetivo del grupo de una tasa de distribución del 45%".
En cuanto al impacto de la crisis de las subprime, el banco ha señalado que los 2.050 millones de euros que se van a contabilizar en el último trimestre del pasado ejercicio se descomponen en 1.100 millones por riesgos del sector inmobiliario residencial, 550 por la exposición a los aseguradores monolines de EEUU y 400 millones de "provisiones adicionales relativos a esos dos elementos. A este respecto, ha señalado que su cartera de subprime (valorada en 550 millones a fecha del 30 de septiembre de 2007) se ha cubierto, depreciado o vendido, de forma que a finales de año mantenía una "exposición residual" de unos 35 millones de euros. Société Générale, que publicará sus cuentas definitivas de 2007 el 21 de febrero, ha subrayado que el resto de sus actividades "deberían exteriorizar buenos resultados", y así por ejemplo los ingresos de su red bancaria en Francia aumentarán en torno al 4,7%.

Por su parte, el Banco de Francia ha precisado que con el refuerzo de sus fondos propios, Société Générale alcanza una tasa tier 1 del 8% teniendo en cuenta el fraude y las depreciaciones por subprime, con lo que la situación financiera de la entidad "no requiere comentario particular". En cuanto a la malversación, ha señalado haber sido informado "inmediatamente" de la misma "y de sus consecuencias" y ha anunciado la apertura de una investigación por parte de la Comisión Bancaria para examinar las condiciones en las que se produjo.