Jornada negra en los mercados: el Ibex se desploma y la prima de riesgo española toca su máximo

El parqué madrileño ha cerrado la sesión con una fuerte caída del 3,24%, la mayor desde el 29 de junio de 2010 (-5,45%), que ha situado al Ibex 35 en la cota de los 9.318,2 puntos, el nivel más bajo desde el 30 de noviembre del pasado año, cuando llegó a perder los 9.300 enteros. Las dudas que persisten sobre los países más débiles del euro persisten, en una jornada en que se ha conocido que la UE podría eximir a España e Italia de los pagos del próximo tramo del rescate a Grecia.

El acuerdo alcanzado en Estados Unidos para elevar el techo de gasto del país y evitar un impago no ha sido suficiente para calmar el temor de los inversores. Los expertos subrayan que el mercado ya había descontado dicho acuerdo, por lo que centran su atención en los datos de su economía, que apuntan hacia una lenta recuperación.

Así, el indicador de actividad del sector manufacturero se situó en julio en el 50,9%, frente al 55,3% registrado el mes anterior, según los datos del Instituto de Gestión de la Oferta (ISM), lo que supone la peor lectura del índice desde julio de 2009 y aviva los temores sobre el debilitamiento económico.

Los expertos inciden en que el acuerdo sobre el techo de gasto, que aún debe ser ratificado, permite ganar tiempo, pero no soluciona el problema principal de la economía estadounidense y no despeja la posibilidad de una rebaja de la calificación crediticia. Sin embargo, parece que esta rebaja recrudecería especialmente la situación de la crisis de deuda en Europa, ya que mientras la prima de riesgo italiana se situaba en los 352 puntos y la española batía su récord al cerrar en 374,6 puntos básicos, el bono a 10 años de EEUU, cotizaba con una rentabilidad del 2,75%, con apenas 30 puntos de prima de riesgo sobre el bono alemán.

El mercado español cerró con todos los valores en negativo. El mayor retroceso correspondió a Acciona (-6,57%), por delantede Banco Popular (-5,04%), OHL (-4,8%), BBVA (-4,75%), Técnicas Reunidas (-4,59%), Banco Sabadell (-4,37%), Bankinter (-3,94%), Banco Santander (-3,45%), Repsol YPF (-3,06%) y Telefónica (-1,77%).

Fuertes caídas en toda Europa
El mal dato económico llevó a Wall Street a abrir a la baja, lastrando al resto de mercados europeos. El parqué español abrió este lunes con subidas superiores al 1%, pero tras unos minutos de cotización se situó en terreno negativo y no pudo remontar la tendencia. De este modo, el Ibex se anotó su mayor caída en un año y ha marcado su nivel más bajo en nueve meses.

El resto de indicadores europeos, que lucharon por mantener las ganancia durante casi toda la sesión, también se rindieron ante el huracán americano. En concreto, Milán cedió un 3,1%, seguido de Lisboa (-2,5%), París (-2,27%), Francfort (-1,74%) y Londres (-0,7%).

La analista de Renta 4, Natalia Aguirre, asegura que el índice manufacturero de Estados Unidos ha sido "peor de lo esperado" y ha quedado al límite de la contracción. A su juicio, los inversores han interpretado que este mal dato y la delicada situación economica de Estados Unidos pueden elevar las dificultades para pagar deuda por parte de los países periféricos.

Los analistas de Tresis también señalan que los datos macroeconómicos americanos son los culpables de la caída tan brusca que han registrado las Bolsas en Europa, y consideran que estas noticias han contribuido a disparar la prima de riesgo, que en España roza máximos históricos al situarse en 380 puntos básicos.

Asimismo, el euro, que en las primeras horas del día situaba su intercambio con el dólar por encima de 1,44 unidades, cerró la jornada en 1,4205 unidades.

La prima de riesgo de España toca su máximo desde la creación del euro
El interés de más que exigen los inversores para comprar títulos españoles en vez de alemanes tocó este lunes un nuevo máximo desde la creación del euro al cerrar en 374,6 puntos básicos, debido al viraje de los inversores a activos seguros por las dudas sobre el futuro de la deuda de EEUU.

En una semana en la que el Tesoro español afronta una nueva subasta, el diferencial entre la deuda soberana y la alemana terminó muy por encima de los 354 puntos básicos del pasado viernes después de que la rentabilidad de los bonos germanos a 10 años cayera en picado y, en cambio, repuntara la que ofrecen los títulos españoles.

En concreto, el rendimiento de los títulos germanos con vencimiento en 2021 bajó desde el 2,538 por ciento de la semana pasada hasta el 2,453 por ciento, su mínimo desde noviembre de 2010, mientras que el de los bonos españoles se elevó al 6,20 por ciento, frente al 6,081 por ciento del viernes.

La rentabilidad de la deuda soberana italiana se vio aún más penalizada al escalar casi 14 centésimas, hasta el 5,997 por ciento, con lo que su prima de riesgo avanzó hasta el récord de 354,4 puntos básicos.

La prima de riesgo se vio sometida el lunes a las dudas que generó el límite de endeudamiento de EEUU pactado por republicanos y demócratas, a lo que se sumó por la tarde la mala evolución de la producción manufacturera.

"El acuerdo tiene muchos puntos oscuros y no elimina del todo la posibilidad de que se rebaje la calificación de la deuda de Estados Unidos", explicó el analista de CM Capital Markets Julián Benavente, que también sostuvo que el mal dato manufacturero del gigante estadounidense ha contribuido a hacer mella entre los inversores y ha aconsejado replegarse hacia activos refugio.

Con esa opinión coincidió el gestor de Inversis Banco David Navarro, que señaló en declaraciones a Efe que, ante las tensiones de los mercados, los inversores han seguido con su estrategia de buscar activos seguros y vender aquellos que pueden resultar más peligrosos, como los bonos de Italia y España.

Sólo así se entiende que la prima de riesgo de España, que se llegó a situar por debajo de los 340 puntos básicos a las 12.00 horas, invirtiera su evolución y escalara por la tarde hasta sus máximos desde la creación del euro.

El riesgo país llegó a alcanzar el récord de 375,4 puntos básicos a las 17.48 horas, sólo unos minutos antes del cierre de la jornada en el mercado de deuda.

La volatilidad del mercado afectará a la subasta de bonos a tres años que tiene previsto celebrar el Tesoro el próximo 4 de agosto, con la que espera recaudar entre 2.500 y 3.500 millones de euros.