Bancos: EE UU 100, España 1

En lo que va de este año más de 100 bancos en Estados Unidos se han declarado en quiebra y solo uno en España, Caja Castilla-La Mancha (CCM). Se calcula que el hundimiento de los bancos americanos ha costado 25.000 millones de dólares a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) – el fondo público que asegura los depósitos bancarios. Más bancos se han declarados en bancarrota este año que en cualquier año desde la última crisis en 1992 cuando un total de 181 entidades bancarias estadounidenses se hundieron. Y habrá más: la FDIC incluye a 416 en la nómina de los bancos al borde del hundimiento publicada en agosto.

Las dos quiebras más espectaculares fueron las de Lehman Brothers (en septiembre del año pasado) y Merrill Lynch (salvado por Bank of America que lo compró). El resto de los bancos hundidos son de tamaño mediano y pequeño que todavía no se han librado de la sombra de la crisis financiera. La mayoría de estos eran entidades locales, como las cajas españolas (salvo La Caixa, Caja Madrid y alguna más), y estaban especializados en la concesión de créditos y no en operaciones especulativas y de inversión. Fueron duramente golpeados durante la crisis al dejar de cobrar gran parte de los préstamos que habían concedido a individuos y pequeñas empresas.

Que CCM sea el único banco español intervenido por el Banco de España es la gran pregunta del millón de dólares. No sería una sorpresa si algunas cajas no tienen más remedio que fusionarse con alguna más fuerte para evitar hundirse. Lo que si es cierto es que los dos grandes bancos españoles, Santander y BBVA, marchan bien y han salido reforzados por la crisis, en particular Santander que está ocupando espacios dejados por sus rivales. Basta ver sus resultados hasta septiembre para comprobar que sigue siendo una maquina de dinero. Su beneficio neto atribuido en los primeros nueve meses fue de 6.740 millones de euros, solo un 2.8% menos que en el mismo periodo de 2008, a pesar de la recesión global. Y pudiera haber sido mucho más alto por las operaciones realizadas en el tercer trimestre en las que el banco obtuvo unas significativas plusvalías extraordinarias, pero, muy en línea con su política prudente tradicional, todos ellos se llevarán a reforzar el balance (algo muy importante en esta época de crisis) en vez de inflar el beneficio, especialmente vía más provisiones (el colchón con el que se hace frente a la morosidad).

Santander está recogiendo lo que ha sembrado con la gran diversificación de sus negocios. La Red Santander y Banesto en España suponen el 27% de su beneficio, Brasil ya representa el 20% y el Reino Unido está en el 16%. El resto de Comercial Europa, Global Europa y Latinoamérica se sitúan entre el 10-15%. Esta diversificación refuerza la resistencia del Grupo al ciclo.
BBVA, por su parte, obtuvo un beneficio neto atribuido de 4.179 millones de euros en los nueve primeros meses, lo que representa un descenso del 3,3% respecto al mismo periodo de 2008. Igual que Santander BBVA decidió destinar sus plusvalías a fortalecer su balance y ha beneficiado de su diversificación. México aporto 1.101 millones de euros y América del Sur 689 millones de euros.
Mientras tanto, el Banco de España no da respiro a los bancos en la preparación de un difícil 2010 y les obligará a doblar la provisión si se aceptan propiedades como pago, como ya se ha hecho. Un reciente informe de la agencia de calificación Moody’s acusó al sector de retrasar el reconocimiento de la depreciación de activos inmobiliarios morosos, algo denegado por los bancos que consideran el informe injusto.
Tanto Santander como BBVA siguen teniendo tasas de morosidad y cobertura que son excelentes en comparativa internacional. La tasa de morosidad de Santander era 3,03% al final de septiembre con cobertura por provisiones de 73% y las respectivas cifras de BBVA eran 3,4% y 68%. En ambos bancos, sin embargo, la tasa de morosidad es bastante más alta que hace un año.
España tiene bastantes problemas por resolver (por ejemplo, un modelo económico que no sirve y una sistema educativa en crisis) pero, a gran diferencia de los Estados Unidos, no tiene un sistema bancario en crisis. Tal vez por esto hay mucho menos clamor en España que en EE UU y en el Reino Unido para reducir los bonuses exorbitantes de los ejecutivos, en particular en los bancos de estos dos países que han recibido ayuda pública (tachados de “regalos escondidos” del estado por George Soros), aunque esto no quiera decir que están justificados en España, aún con resultados excelentes.